In dieser ersten Phase, in der es oft schon einen Proof oc concept gibt, aber das Startup noch nicht seine Marktfähigkeit beweisen konnte, können beide Parteien eigentlich nur mehr oder weniger große Fehler machen:

Auf Seiten der Investoren:

-         der Preis war zu hoch und entspricht nicht dem Wert, der sich nach Markteinführung ergibt

-         die Exit-Strategie geht nicht wie gewünscht auf, man hat in ein schönes Startup investiert, es läuft mit passablen Renditen, aber es gibt weder einen Finanzinvestor (Renditechancen unzureichend,)  noch einen strategischen Investor ( z.B. Konkurrenz ja, aber Marktanteil zu gering)

-         worst case: das Startup wird nicht zum fliegen gebracht und muss liquidiert werden oder gar Insolvenz anmelden

Auf Seiten der Gründer:

-         die Investoren ziehen die Gründer über den Tisch und bewerten zu gering

-         die Investoren machen später nur Ärger und missbrauchen ihre Mitspracherechte

Hier kommt dann die Sprache meist auf die „Chemie“ unter den Beteiligten. Bei einer Business Angel Finanzierung sollten beide Seiten darauf achten, dass sich Kapital UND Know How sinnvoll ergänzen. Das Risiko ist in keiner Phase so hoch wie in den Series A. Es macht also für beide Seiten nur Sinn, wenn der Business Angel den Gründern auch mit Netzwerk und Erfahrung aus seinem operativen Bereich zur Seite stehen kann. Oftmals verfügen technologisch innovative Gründer über wenig Marketing Know-How. Da speziell in Vertrieb und Marketing Erfahrung nicht ersetzbar sind, greift hier das zweiflügelige Business Angel Prinzip: neben dem Kapital, stellt der BA seine Berufserfahrung (möglichst in der Branche) und seine Kontakte zur Verfügung.

Somit überspringt das Startup die aufwendige Phase alles „von scratch an“ aufzubauen. Dadurch spart das Unternehmen – also Investor und Gründer – wichtige Zeit und Geld.

Der Business Angel wird versuchen das doppelte Investment abzusichern. Leider sind statistisch gesehen die erfolgreichen Exits bei Series A klar in der Minderheit. Die für die A-Phase zur Absicherung am besten geeigneten Parameter für beide Seiten wollen wir kurz erläutern:

LIQUIDATIONSVORRECHT

Es wird vereinbart, dass der Investor bei (Teil-)Verkauf des Unternehmens vorberechtigt ein Vielfaches der Einlage - 1-3 fache Summe der Investition -, zurückerhalten soll, erst danach kommen die Gründer. Die Liquidationspräferenz dient dem Investmentschutz, allerdings ist von Seiten der Gründer darauf zu achten, dass bei einem erfolgreichen trade sale die Liquidationspräferenz samt Beteiligungsquote des Investors die ursprüngliche Anteilsgröße des Investors nicht überschreiten.

MILESTONES

            Investment wird in Tranchen vereinbart, die Gelder werden nach Erreichen vorher vereinbarter Milestones ausgezahlt (z.B. Kunden- , Umsatz-, Ebit- Ziele). Das Unternehmen wird dann jeweils zu den Milestones bewertet bzw. die Bewertung wurde vorher vereinbart.

Hierbei gibt es mehrere Varianten, die zwei geläufigsten skizzieren wir hier kurz:

-         Zielbeteiligungsquote wird vereinbart. Die erste Tranche und erste Teil-Quote wird erworben mit der Option auf einen zweiten Anteil zur Erreichung der Zielbeteiligungsquote. Für diese zweite Tranche wird ein Milestone, den es zu erreichen gilt, vereinbart. Die vorher festgelegte Unternehmensbewertung bei Erreichen des Milestone ist höher als die erste. Wird der Milestone nicht erreicht, kann der Investor seine Zielbeteiligung zur alten Quote einlösen.

-         Die Investitionssumme wird von vornherein von den Investoren ausgezahlt. Man vereinbart Milestones, zu denen bestimmte Ziele erreicht sein müssen. Werden diese unterschritten, erhalten die Investoren Anteile der Gründer abgetreten.

BONUS / MALUS REGELUNG

Beide Seiten können vereinbaren nach bestimmten Zeitabschnitten nochmals eine Anteilsverschiebung vorzunehmen und zwar dann, wenn bestimmte Annahmen über die Unternehmensentwicklung unter- oder überschritten wurden. Hier können sich dann z.B. die Gründer Anteile zurückholen, wenn die Investoren zu wenig gezahlt haben oder umgekehrt.

VERWÄSSERUNGSSCHUTZ / ANTIDILUTION-KLAUSEL

Diese soll den Investor davor schützen, in einer vorhergehenden Finanzierungsrunde einen höheren Preis gezahlt zu haben als die nachfolgenden Investoren. Dies kann durchaus bei schlechter Geschäftsentwicklung der Fall sein. Vereinbart wird dass dem Investor das Recht zusteht, seine Anteile nachträglich zum gleichen niedrigen Preis zu erwerben. Dies lässt sich über Kapitalerhöhung oder durch Abtreten von Anteilen der Altgesellschafter erreichen.

All diese Parameter müssten es beide Seiten leichter fallen lassen sich mit gutem Gewissen auf den Partner einzulassen. Denn das soll der Investor zumindest als Business Angel auf jeden Fall sein, ein Partner. Vorteilhaft ist es, steht eine Vergleichsgruppe zur Verfügung (peergrouping), nach der sich das Unternehmen bewerten lässt. Neben den, für nicht betriebswirtschaftliche Gründer aufwendigen – Bewertungsmethoden (Ertragswert, DCF Discounted Cash Flow, VC-Methode) helfen die Multiples für eine erste Orientierung:

-         Cap Sales Multiplikator ( Umsatz)

-         EBIT Multiplikator (Gewinn)

Je nach Branchen differieren die Multiplikatoren allerdings erheblich.

Eine Übersicht der aktuellen Multiplikatoren der einzelnen Branchen in Deutschland findet sich jährlich in der Zeitschrift FINANCE. Hier geht’s zum FINANCE Expertpanel 2008.

Die heikelste Frage bleibt wohl die Bewertung von Internet Communities. So stand in der Presse zu lesen, dass P7S1 seinen Anteil an den Lokalisten für 20-30 Mio. € um 60% auf 90% aufgestockt hat. Bei 1,2 Mio registrierten Lokalisten hatte der einfache User einen Wert von 15-25€. Dies lässt sich jedoch nicht einfach auf kleinere Communities mit mehreren Tausend Nutzern umrechnen. Ganz im Gegenteil, hier gilt der Prime of the Leader, das Gesetz, dass der anteilige Preis umso höher wird, je größer der Marktanteil ist.

Hat man die Hürde der Unternehmensbewertung überwunden – meist anhand von Milestones und/oder Liquiditätsvorrecht um für beide Seiten die Risiken zu begrenzen – kommt die oft kostenintensive Beratung für den Beteiligungsvertrag.

Das Problem ist, dass sich die Gründer oftmals nicht waffengleich fühlen. Der Business Angel oder der VC-Geber verfügt über Netzwerk und juristische Berater, für die Gründer wird hier meist ein komplett neues Kapitel aufgeschlagen.

Unser erster Rat ist auf jeden Fall folgender:

Das Geld für einen guten Anwalt ist sicher eine rentable Investition!

(Dies lässt sich eindrucksvoll schon in den Biografien von Richard Branson nachlesen.)

Der zweite Rat besteht darin, sich selber intensiv mit der Materie zu beschäftigen.

Oftmals bieten die IHK s „kostenlose“ Gründungsberatung, das reicht von Patentschutz bis zur Finanzierung. Kann man gerne als erste Hilfe in Anspruch nehmen. Zurückhaltend sollte der Gründer dann sein, wenn die einmalige kostenlose Beartung mit einem professionellen Beisitzer aus einer Anwaltskanzlei durchgeführt wird. Die kostenlose Beratung endet oft gerade dann, wenn die Probleme anfangen. Dies ist dann nicht mehr kostenlos abgedeckt, dafür bietet der Profi an, die Gründer weiter zu beraten – dann allerdings mit normaler Anwaltsvergütung.

Jetzt sollte der Gründer nicht den Fehler machen und ohne zu vergleichen bei dem Anwalt aus der IHK Stunde bleiben.

Sinnvoll ist es nun, erst einmal weiter selber zu recherchieren, die wichtigsten Fragen und Eckpunkte aufzuschreiben und ein klares Briefing für den Anwalt zu formulieren.

Anschließend sollte man sich einen – oder besser zwei - Anwälte suchen, die mit der eigenen Problemstellung Erfahrung haben, das heißt mit Beteiligungsverträgen mit Startups. Auf Basis des Briefing kann dann der Anwalt einen ersten Kostenvoranschlag erstellen.

Ein erster Anwaltstermin – nachdem der Gründer sein Briefing geschickt hat – sollte meist noch kostenfrei sein.

Die Zeit, die der Gründer aufwendet um sich ein notwendiges Basis Know-How für Finanzierungs- und Beteiligungsverträge aufzubauen und die Auswahl des richtigen Anwalts ist nach der eigentlichen Innovation der zweite Big Point auf dem Weg zum erfolgreichen Entrepreneur.

Wir haben eine Auswahl sehr guter Zusammenfassungen für Beteiligungsverträge zusammengestellt:

RECHERCHE TIPS:

Eine gut verständliche Zusammenfassung findet sich im Archiv des Manager Magazins.

Informationen darüber, welche einzelnen Vertragsarten der Komplex Beteiligungsvertrag umfasst, findet sich hier bei dem wiki des Netzwerk Nordbayern.

Eine hervorragende Grundlage für den ersten Gang zum Anwalt ist das ausführlichere Werk der Weitnauer Rechtsanwälte München/ Berlin. Hier.

Idee: werbefinanzierte Kleiderbügel aus Pappe ersetzen den klassischen Drahtbügel im Reinigungsgewerbe

Name, Sitz: Green Hanger GmbH, Berlin

Gründer: Matthias Bauer

Start: 12/07

Unternehmensform: GmbH

VC- Beteiligung: von Gründung an, aktuell 22%

Mitarbeiter: 10 feste, 5 freie

Umsatzziel 2008: 2,5 Mio. €

Matthias Bauer, ehemaliger Marketingleiter von n-tv, hatte die Idee den Textilreinigungen die Kleiderbügel kostenlos zur Verfügung zu stellen und zwar aus Pappe, refinanziert durch Werbung. Im Dezember 2007 war es in Deutschland soweit, der „Green Hanger“ kam auf den Markt.

Die Idee existierte damals schon unter dem Namen Eco Hanger in den USA, meint Bauer, allerdings ist der Green Hanger ökologisch überlegen, da er komplett aus Pappe gefertigt wird und der Eco Hanger z.B. einen Kunststoffhaken hat.

Von Anfang an konnte Bauer Venture Capital für die Idee gewinnen. Der Wagniskapitalgeber bmp zusammen  mit der Investorengruppe b-t-v beteiligten sich mit 15,2%, - im April 2008 per Kapitalerhöhung auf 22,05% gesteigert -  an dem grünen Startup. Bauer präsentierte bei Business Angels und VC-Gesellschaften, schließlich meldete sich gar der High Tech Gründerfonds, der sich auch noch an der GmbH beteiligen wollte, - zu spät, die Vorverträge mit den Investoren waren bereits unterschrieben. Neben der „genialen“ Idee war sicher auch der bereits vorhandene Gebrauchsmusterschutz des deutschen Patentamts ein Grund für die erfolgreiche Venture Capital Akquisition. Es handelte sich auch um keine „kalte“ Akquisition, Bauer hatte als ehemaliger Marketingleiter von n-tv gute Kontakte, speziel in Berlin. Somit ist auch dieser „Deal“ – wie die meisten erfolgreichen Beteiligungen von VC oder Business Angeln an Startups- eher der Kategorie „Netzwerk-Deal“ zuzuordnen.

Verkehrte Welt - Konventionelle Produkte nutzen den grünen Werbeträger, Organic Lifestyle-Produkte dagegen noch nicht

Wie reagiert der (Werbe-) Markt auf diese grüne Geschäftsidee. LOHAS (Lifestyle of Health and Sustainibilty = Neo Ökos,  neue, konsumbewusste, nicht konsumverweigernde Öko-Generation) sind in aller Munde, die Zielgruppe wird zur Zeit gesucht und gebucht wie keine andere. Die klassischen  LOHAS-Kunden sind zur Zeit noch zurückhaltend, meint Bauer. Wir haben eher die Big Spender aus dem Kosmetik- und Telekommunikationsmarkt. Beispielsweise war Beiersdorf einer der ersten Kunden, die den Green Hanger belegt haben, auch O2 und die FTD nutzen den innovativen Werbeträger. Dagegen haben Naturkosmetikmarken wie Dr. Hauschka, Logona oder Weleda den grünen Werbeträger noch nicht für Ihre Kampagnen entdeckt. „Zu kleine Budgets“  erkennt Bauer als ausschlaggebend für die Nichtbelegung der scheinbar nahe liegenden Klientel. „Man wartet ab“.

Eine Mindestbelegung kostet 25.000€, mit einer durchschnittlichen Belegung von 100.000 Hangern entstehen ca. 30.000€ Mediakosten, das entspricht einem Tausend-Kontakt-Preis von 300€. In einer monatlichen Wellness-Frauenzeitschrift wie Vital beispielsweise, die  eine verkaufte Auflage von 154.595 Exemplaren (Kiosk und Abo; IVW II. Quartal) ausweist,  kostet die Anzeigenseite 14.400€. Allerdings hat man hier mit einer Anzeigenseite bei einem Heftumfang von 150 Seiten nur eine Werbemittelkontaktchance, wohingegen der Green Hanger den direkten Kontakt mit dem potentiellen Kunden garantiert. Der Green Hanger kann nach Geschlecht und Region – bis auf PLZ Ebene –selektiert und gebucht werden.

Auch wenn man ein Direkt-Medium wie den Green Hanger nicht unmittelbar mit einer klassischen Anzeigenseite vergleichen kann, so ist es aus mediatechnischer Sicht dennoch verwunderlich, dass die grünen Produkte den grünen Werbeträger noch nicht nutzen.

Stimmt die Chemie zwischen Green Hanger und den Textilreinigungen?

Das neue – kostenlose - Produkt wurde sehr gut angenommen. Als geschickter Schachzug bei der Markteinführung erwies sich die Kooperation mit der Hans-Joachim Schneider GmbH, einem der wichtigsten Fachgroßhändler für Reinigungsbedarf .Green Hanger hat sich so nach nur acht Monaten einen Marktanteil von 50% der ca. 3-4.000 Reinigungen ( wirtschaftliche Einheiten) erarbeiten können.

Noch kein Durchbruch des Green Hangers im Werbemarkt

Für die Zukunft verlässt sich  Green Hanger nicht ausschließlich auf die grüne Produktidee und erweiterte die Produktpalette im Juni 2008 auf den klassischen Drahtbügel. Dieser bietet für den Kunden die gleiche Medialeistung bei geringeren Kosten. Ziel bleibt es aber langfristig, den Green Hanger am Markt durchzusetzen. Noch sind viele Werbetreibende noch nicht bereit, für einen nachhaltigen Werbeträger bei gleicher Medialeistung tiefer in die Werbe-Tasche zu greifen.

Wie geht’ s weiter?

Green Venture.Net wird das Marktgeschehen weiter verfolgen und weiter auf dieser Seite berichten. Im nächsten Beitrag werden wir einige Werbeentscheider größerer Werbetreibender grüner Unternehmungen danach befragen, wieso dieser neue grüne Werbeträger noch nicht Teil ihres Marketingmixes ist.

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Grüne Fallstudien – living cases: In dieser Rubrik werden wir interessante und mehr oder weniger bekannte grüne startups genauer betrachten. Wir haben in dieser Rubrik den Anspruch auf Informationstiefe und sind nicht an oberflächlichen Berichten interessiert. Hierbei verfolgen wir über einige Monate die Entwicklung dieser startups.

In der Szene kennt man nvohk. Nvohk gilt als Vorzeigeprojekt für ÖKO-Crowdsourcing. Kurz umrissen, möchten die Gründer von maximal 40.000 Co-Foundern je 50$ einsammeln, dafür dürfen diese sich an dem Management des Eco-Surf-Labels beteiligen. Green Venture.Net hat die prognostizierten Fakten mit den aktuellen Facts & Figures verglichen:

Geschäftsidee: Eco-Surf-Label, das von den eigenen Mitgliedern (und Käufern) gemanaged wird

Standort: L.A. California , USA

Gründer: Brendan T. Lynch, Sergio Salas

Gesellschaftsform: Incorporated (Inc.) USA

Webside: www.nvohk.com

Start : Dezember 2007

Pressemitteilung nvohk vom 04.12.07:

Angestrebte Mitgliederzahl: 20.000, erst dann wird aktiviert, d.h. dann sind die 50$ Jahresbeitrag bei den Mitgliedern fällig und das Projekt beginnt offiziell.

Gebühren: 50$/ Jahr: man erwirbt kein Eigentum, sondern nur Mitspracherechte [nicht einklagbar] bei Managemententscheidungen (Logo, Design, Werbung) und zum Start das Co-Founder T-Shirt.

Wenn 60% der Mitglieder eine Entscheidung treffen, wird diese vom Management durchgeführt.

35% des Gewinns (net profit) fließt in Form von Bonuspunkten an die Mitglieder zurück, d.h sie dürfen sich dafür vergünstigt nvohk Klamotten kaufen.

10% des Gewinns wird an Umweltorganisationen gespendet.

Pressemitteilung nvohk vom 13.02.08:

“Bereits” über 1250 angemeldete Interessenten (future members), deshalb soll das Projekt nun schon ab 5.000 future members aktiviert werden. Lynch begründet die Entscheidung damit, dass es vermehrt Anfragen von future members gab, die sich sofort beteiligen und mitarbeiten wollen.

Kommentar Green Venture.Net: Die Herabsetzung der Mindestzahl angemeldeter interessierter potentieller Mitglieder von 20.000 auf 5.000, - von nvohk kurz „future members“ genannt -, wurde nicht zur Abstimmung gestellt, sondern von den Gründern per Pressemitteilung verkündet. Auf der Homepage findet sich auch kein Tool für Abstimmungen.

Pressemitteilung nvohk vom 15.05.08:

Lynch erklärt, dass bereits weltweit über 2.800 future members registriert seien und man nun am 05. Juni mit der Aktivierung beginnt.

Kommentar Green Venture.Net: Diese Managemententscheidung stand wiederum nicht zur Abstimmung.

Pressemitteilung nvohk vom 23.06.08:

Lynch erklärt, dass bereits über 3.000 future members aus über 20 Ländern registriert sind. Nvohk  hat am 22.06.08 mit der offiziellen Aktivierung begonnen. Dies bedeuted dass man als future member nun die 50$ einzahlen muss, um für 1 Jahr Mitglied zu sein.

Kommentar Green Venture.Net: Die Gründer haben sich hier ziemlich verkalkuliert, was die Zahl der potentiellen Mitglieder angeht. Das kann -, sollte aber nicht in dieser Größenordnung (3.000/ 20.000) - passieren. Ungeschickt ist die von Beginn an sehr offensive PR  mit den prognostizierten Mitgliederzahlen in Höhe von mind. 20.000 Mitgliedern und die Mangagemententscheidungen, die die eigenen PR-Mitteilungen widerlegen. Außerdem hätte man diese Entscheidungen zumindest mit den future members beraten können, das erwartet man von einem Projekt, welches den Claim “an eco-clothing company managed by the people who wear it” im Unternehmensnamen führt.

Pressemitteilung nvohk vom 29.07.08:

Lynch freut sich „Geschichte zu schreiben“ mit den in den letzten fünf Wochen aktivierten 425 Mitgliedern. Damit sei das “launch goal” erreicht. 50% der Mitglieder kämen von außerhalb der USA.

Kommentar Green Venture.Net: Jetzt wird das ganze etwas unglaubwürdig. Wie kann man, wenn man 20.000 Mitglieder noch im Dezember als Ziel ausgab, sieben Monate später 425 Mitglieder als ein historisches Ereignis feiern. Ein Fehlstart ist kein Beinbruch, offene Kommunikation stärkt die Glaubwürdigkeit. Die Mitglieder sollte man in einer interaktiven Managementgemeinschaft zu einer ersten Krisensitzung zusammenrufen bzw. -mailen.

Die Pressemitteilung erinnert eher an die Verlautbarung von politischen Parteien, nach verlorenen Wahlen. Das passt einfach nicht.

Stand 11.08.08 ; Kommentar Green Venture.Net

- 438 aktivierte (zahlende) Mitglieder

- ganze 94 Kommentare befinden sich im general message board

- 12 Kommentare zum T-Shirt Design

- 1 (!) Kommentar zu Eco Trends   

Irgend etwas muss hier wohl richtig schief gelaufen sein. Wenn die Umwandlungsquote von future members in aktive Mitglieder keine 15% beträgt, hat man die future members von der Geschäftsidee nicht überzeugen können.

Unserer Meinung nach spiegelt nvhok.com nicht das wieder, was es verspricht.

Auf der Seite fehlen die Tools zur Abstimmung. Wie sollen die 60% Mitgliederentscheidungen denn zu Stande kommen? In den ersten 7 Monaten kam es zu keinerlei Interaktion zwischen den (potentiellen) Mitgliedern und dem Management. Als Mitglied sucht man auch vergebens nach einer Möglichkeit direkt Kontakt zum Management aufnehmen zu können. Die Community ist sehr statisch und viele Mitglieder suchen eher nach einer Jobmöglichkeit, wie z.B. ein niederländischer Ex-Fashion Director, der scheinbar über reichlich Freizeit verfügt: „ I'm a young-retired Fashion Director in western Europe with time on my hands and expeience in my backpack! Feel free to call on me!”

Enttäuschend für den ÖKO-Gedanken ist auch, dass sich genau ein Kommentar in der Rubrik Eco Trends befindet.

Wir werden die Gründer nach dem zur Verfügung stehenden Startkapital befragen, denn mit den zur Zeit eingesammelten 21.900$ an Mitgliedsbeiträgen, lassen sich keine Öko-Surfklamotten produzieren. Der Betrag reicht gerade dafür aus, die Mindeststückzahl an Co-Founder Shirts zu produzieren (jedes aktivierte Mitglied erhält 1 Co-Founder T-Shirt). 

Die Idee der Kombination von Crowdsourcing und Crowdfounding hat Potential. Allerdings muss ein solches Projekt glaubwürdig sein und die angestrebte Interaktivität zwischen Management und Members muss sich in Technik und Struktur der Seite wider spiegeln.

FAZIT : Bisher eine große grüne PR Blase. Anerkennenswert ist allerdings eben jene PR Arbeit. Weltweit wurde über das Projekt berichtet und dieses schon teilweise als wegweisend bezeichnet. Hierbei wurde fast nie auf den Unterschied zwischen potentiellen Mitgliedern (future members) und aktiven Mitgliedern hingewiesen, vielmehr wurden allseits bereits über 3.000 Mitglieder kolportiert, in Wahrheit hat Nvohk zur Zeit gerade mal 438 zahlende, aktivierte Mitglieder. Die Gründer nutzen demnach den Effekt, dass sich gut verpackte News schnell und weltweit über das Internet in Blogs verbreiten lassen und aufgrund der meist kurz gehaltenen Berichte kaum ein Autor hinter die Kulissen schaut.

Wir werden die beiden Gründer fragen, wie sie die Zukunft planen und an dieser Stelle weiter berichten.

Autor: E. Hünewaldt

Ist meine Idee schützenswert?

Wie sichere ich mich bei der Suche nach Investoren vor Ideenklau?

Prinzipiell ist nur die Idee „sicher“ die auch vom DPMA, dem Deutschen Patent- und Markenamt als schutzwürdig anerkannt wird. Hier ist zu unterscheiden zwischen:

-          Marken: schützt nur den Namen von Produkten und Dienstleistungen

-      Bildmarken: sind Bilder, Bildelemente oder Abbildungen (ohne Wortbestandteile)

-     Wort-/ Bildmarken: bestehen aus einer Kombination von Wort- und Bildbestandteilen, oder aus Wörtern, die grafisch gestaltet sind.

-          Geschmacksmustern: schützt das Design (2- und 3-dimensional)

-          Gebrauchsmustern: schützt technische, pharmazeutische, biochemische Innovationen

-          Patente: schützen ebenso technische Innovationen und verleihen dem Patentinhaber das Exklusivrecht zur kommerziellen Nutzung

Der Schutz entsteht immer erst mit der Eintragung ins jeweilige Register.

Das DMPA stellt auch eine kostenlose Recherchedatenbank zur Verfügung. Zur Recherchedatenbank des DPMA geht es hier.

Dem Kopieren von Geschäftsideen lässt sich durch eine Geheimhaltungsklausel, so genannte NDA (Non-Disclosure Agreements) vorbeugen. Hierin wird meist eine Vertragsstrafe bei Nichteinhaltung vereinbart. Die NDA bietet keinen 100% Schutz, ist aber eine ernstzunehmende Hürde, da man bei Nichteinhaltung mit rechtlichem Ärger rechnen muss (pacta sunt servanda).

Musterverträge für NDA’ s finden sich hier auf den Seiten der IHK Frankfurt und IHK Aachen.

Eine ideale Ergänzung zum Business Angel Modell. Mehr...

Für Gründer und Business Angel sind in erster Linie folgende Änderungen interessant:
- Nach §5a GmbHG ist es Existenzgründern nun möglich, ohne Mindestkapital eine GmbH zu gründen, die so genannte UG (haftungsbeschränkte Unternehmergesellschaft). Dennoch gründet man in der Rechtsform der GmbH, allerdings müssen die Gewinne zur Stammkapitaleinlage verwendet werden, bis die Mindeststammkapitalanlage von 25.000€ erreicht ist. Außerdem müssen nun Geschäftsführer und Gesellschafter bei drohender Zahlungsunfähigkeit Insolvenz anmelden, ansonsten haften sie mit Ihrem Privatvermögen.
- Das GmbH G stellt ein Musterprotokoll zur Verfügung, in dem mit Gesellschaftsvertrag,  Geschäftsführerbestellung und Gesellschafterliste
ehemals 3 einzelne Dokumente in einem zusammengeführt werden, was zu geringeren Gründungskosten führt.
- Für Business Angel und Investoren ist vorteilhaft, dass Geschäftsanteile leichter aufgeteilt oder an Dritte übertragen werden können.

Hier können Sie die  Pressemitteilung des Bundesjustizministeriums lesen.

Eine übersichtliche Zusammenfassung des MoMiG findet sich hier.

Erstmals findet das risikoreiche persönliche und finanzielle Engagement von Business Angels bei Start-up Unternehmen in seiner volkswirtschaftlichen Bedeutung auch in Deutschland eine gewisse steuerliche Anerkennung. Der Bundestag hat am 27.06.2007 das Wagniskapitalbeteiligungsgesetzes (WKBG) in der 2. und 3. Lesung verabschiedet. Das Inkrafttreten der Regelung bedarf noch der Genehmigung der Europäischen Kommission.

Das sind die für Business Angels wesentlichen Eckpunkte:

• Aufnahme der steuerlichen Regelung für Business Angels ins Wagniskapitalbeteiligungsgesetz, nicht ins Einkommenssteuergesetz, damit Anerkennung von Business Angels als wichtige Marktbeteiligte im Frühphasenmarkt,
• Freibetrag für Veräußerungsgewinne von 200 Tsd. Euro (bei einer Abschmelzungsgrenze von 800 Tsd. Euro) entsprechend dem veräußerten Anteil an der Zielgesellschaft,
• Beteiligungsmindesthöhe 3 % innerhalb der letzten fünf Jahre, Beteiligungshöchstgrenze 25%,
• Maximale Haltedauer der Beteiligung 10 Jahre,
• Die Investition muss in ein Unternehmen als Zielgesellschaft erfolgen, das im Wesentlichen folgende Voraussetzungen erfüllt: EU-Sitz der Gesellschaft, Eigenkapital bis 20 Mio. Euro, nicht älter als 10 Jahre, nicht börsennotiert.
• Anwendung des Gesetzes für Veräußerungsgewinne ab 01.01.2008

Der volle Freibetrag von 200 Tsd. Euro kommt allerdings nie zum Zuge, da die Beteiligungshöchstgrenze 25 % beträgt und der Abzug nur entsprechend dem jeweiligen Anteil am Unternehmen zulässig ist, somit nur maximal 25 % von 200 Tsd. Euro abgezogen werden können. Die faktische Freibetragshöchstgrenze liegt damit bei maximal 50 Tsd. Euro, wobei in diesem Falle bereits bei einem Veräußerungsgewinn von mehr als 200 Tsd. Euro die Abschmelzung beginnt. Die Bäume wachsen für Business Angels also nicht in den Himmel, vielmehr wird die Regelung eher bei kleineren Investitionen relevant werden.

BAND hat sich im Rahmen des Gesetzgebungsverfahrens nachdrücklich für weitergehende Regelungen eingesetzt. Insbesondere ging es darum, zum Beispiel durch Steuerfreiheit im Falle der Neuinvestition des Veräußerungsgewinns („roll-over“) oder die volle Abzugsfähigkeit von Veräußerungsverlusten zielgenauer Investitionsanreize zu setzen. Dennoch ist die jetzt gefundene Lösung ein wichtiger Fortschritt, der zwar mit den Regelungen in anderen europäischen Ländern noch nicht vergleichbar ist aber immerhin eine Annäherung darstellt.

Business Angels Kapital ist die wichtigste private Eigenkapitalfinanzierungsform für Unternehmen in der Frühphase. Nach einer repräsentativen Studie des ZEW beliefen sich die Erstinvestitionen von Business Angels in High-Tech Unternehmen im Jahre 2005 auf 190 Mio. Nimmt man Folgefinanzierungen und die Finanzierungen von Unternehmen außerhalb des High Tech Bereichs hinzu, so kann von mindestens 300 Mio. Euro pro Jahr ausgegangen werden. Das ist weit mehr als private Venture Capital Gesellschaften zurzeit aufbringen.

Quelle: Presseinformation des BAND vom 27.06.08

Sie finden die Checks hier auf der Website des Lehrstuhls für E-Business und E-Entrepreneurship unter der Rubrik "Tools" und dann auf E-Investmentcheck klicken.

Natürlich kann ein E-Test nur eine erste grobe Einschätzuing geben. Manchen Projekte lassen sich auch nur schwer über einen solchen Test erfassen, z.B. Online-Communities.

Hier auf Green Venture.Net überprüfen wir mit Experten Ihre Geschäftsidee und Ihren Businessplan. Schnell und unverbindlich. Für die erste Kontaktaufnahme genügt eine Mail über unsere Kontaktseite.

In der nächsten Version (Herbst) werden wir diesem Portal ein Registrierugstool für investitionsbereite Business Angel und kapitalsuchende Unternehmen hinzufügen.

Dann testen Sie sich mit den kostenlosen Check-Tools des Lehrstuhls von Prof. Dr. Tobias Kollmann für E-Business und E-Entrepreneurship an der Universität Duisburg Essen.

Sie finden die Checks hier auf der Website des Lehrstuhls für E-Business und E-Entrepreneurship unter der Rubrik "Tools" und dann auf BA-Check klicken.

Wenn Sie danach in Ihrem Entschluss bekräftigt sind, sich zukünftzog als BA zu betätigen, melden Sie sich bitte über unsere Kontaktseite an. In der nächsten Version (Herbst) werden wir diesem Portal ein Registrierugstool für investitionsbereite Business Angel und kapitalsuchende Unternehmen hinzufügen.

Eigentlich wollte ich nur als Gast beim GreenCamp von Karmakonsum teilnehmen. Es kam anders.

Die Idee mit dem Netz für grüne Gründer ist quasi noch Betaversion. D.h Green Venture.Net ist zwar bereits als 1. Green Group im Business Angel Netzwerk Deutschland (BAND) organisiert, die Planung war aber, erst im Oktober den Kick Off zu setzen. Ich hatte bei der Recherche für ein eigenes Venture die Idee, das sich ansammelnde Wissen und die Kontakte allen grünen Entrepreneuren zur Verfügung zu stellen und so grüne Ideen und Kapital an einem Platz zu bündeln und natürlich auch selber weitere grüne Ventures mit zu initiieren. So entstand die Seite green-venture.net.

Die Realität war schneller als der Kick-Off Termin, denn nachdem beim Greencamp einige Workshops ausgefallen waren, bekam ich die Gelegenheit die grüne Gründernetzidee im Workshop zur Debatte zu stellen. Wir waren zwar alle schon ziemlich fertig nach dem heißen Tag, hatten auch noch den wärmsten Raum 5 bekommen, dennoch kam eine wirklich klasse Diskussion über Sinn, Zweck und Missverständnisse eines Forums für grüne Gründer & Startups auf. Hier die wichtigsten Ergebnisse:

•   „…die Seite braucht mehr Interaktion bzw. einen Blog“
  • ab spät. 01.10.08 in der beta 2.0 Version
• Grün + Rendite = schließt sich nicht aus, sondern sind die Prämissen für erfolgreiche Greenomics zusammen mit nachhaltiger und öko-sozialer Unternehmensführung.
• " Wichtig ist auch, die andere Seite zu informieren. Also Infos zu bieten zum Thema „Wie werde ich Business Angel“

o      Ich werde hier nocheinige Infos zu den FAQ stellen.

      Die Vision hinter BA ist, dass Menschen mit wirschaftlichem Know-How und Erfahrung nicht ihr gesamtes Vermögen gewinnmaximierend bei der Bank anlegen, sondern als BA einen unternehmerischen Beitrag für eine gesunde grüne Startup Szene leisten und gleichzeitig vom unternehmerischen Erfolg profitieren

• ein Vorurteil war, dass BA nur nach Gewinnmaximierung streben:

o        BA sehen ihr finanzielles Engagement nicht als reine Finanzanlage, sondern als Unternehmensbeteiligung und zwar meist als Minderheitsbeteiligung! Für Startups und Gründer bedeutet das, dass dies eben nicht nur Investoren, sondern auch Geschäfts-Partner werden. Mit allen Vor- und Nachteilen für beide Seiten.

• " Die Seite ist ein Loch. Man weiß nicht wo die Infos (die ich als Kapitalsuchender eingebe) hingelangen und wer was damit anfängt ..."

o         In den FAQ finden sich schon die wichtigsten Hintergrundinformationen. Prinzipiell tauschen die BA-Netzwerke die im BAND organisiert sind immer die Anfragen von kapitalsuchenden Unternehmen untereinander aus, damit ein möglichst großer potentieller Investorenkreis erreicht wird.

•   Austausch zwischen einzelnen Startups über die Seite sollte möglich sein
  • vorgesehen für die beta 2.0 Version ab 01.10.08

Mehr zu den KarmaKonsum GreenCamp Workshops.

Danke, für den tollen Workshop!Gruß Egbert

Green Offices sollten die folgende Bedingungen erfüllen:

• energieeffizientes Gebäude
• ÖKO-Strom
• nachhaltige Ausstattung